Die in Singapur ansässige Luna Foundation Guard hat erklärt , dass sie in diesem Monat Bitcoin und andere Kryptowährungen im Wert von Milliarden von Dollar ausgegeben hat, um erfolglos zu versuchen, die Bindung der zusammengebrochenen Stablecoin Terra USD (UST) aufrechtzuerhalten.
Luna Foundation Guard (LFG), die Vereinigung, die gegründet wurde, um den dezentralen Token und die Terra-Blockchain zu verteidigen und zu unterstützen, gab bekannt, dass ihre Bitcoin-Reserven in weniger als 10 Tagen von mehr als 80.390 auf nur 313 Bitcoins gefallen sind. In Dollar ausgedrückt, sank der Wert von 2,5 Milliarden US-Dollar auf magere 10 Millionen US-Dollar in 10 Tagen. Der Zusammenbruch des UST-Stablecoins löste eine Panik auf dem Kryptomarkt aus. Der UST-Stablecoin, der normalerweise 1 Dollar wert sein sollte, fiel unter 0,20 Dollar. In der Zwischenzeit stürzte der Luna-Token, der als Stoßdämpfer für den algorithmischen Dollar-Bindungsmechanismus der UST dienen soll, von 80 Dollar auf 0,002 Dollar ab.
Stablecoins, die an den Wert traditioneller Vermögenswerte wie des US-Dollars gekoppelt sind, sind in der Regel in Zeiten von Turbulenzen beliebt. Sie sind unserer Meinung nach Schlüsselelemente des Kryptowährungsmarktes und Händler parken Gelder in diesen Vermögenswerten, wenn sie in andere digitale Token ein- und ausgehen.
Auch der weltweit größte Stablecoin, Tether, verlor während einer Handelssitzung kurzzeitig seine 1:1-Bindung, erholte sich aber bald wieder. Am selben Tag fiel Bitcoin – die größte Kryptowährung der Welt – auf 25.400 Dollar, den niedrigsten Stand seit Dezember 2020. Bitcoin spaltet die Menschen unserer Auffassung nach wie keine andere Investition. Während die einen ihre Verluste nach dem Kryptowährungsabsturz dieses Monats betrauern, feiern andere, was hoffentlich ein Ende dieser sinnlosen Ablenkung bedeutet. Alle werden sich jedoch fragen, wie es weitergeht. Bitcoin-Fans werden hoffen, dass der rasante Ausverkauf in diesem Monat nur ein vorübergehender Rückschlag ist, und sich fragen, ob sie die Gelegenheit nutzen sollten, um weitere Kryptowährungen zu kaufen, in der Hoffnung, von einer ebenso deutlichen Erholung zu profitieren. Kritiker von Kryptowährungen könnten sich bestätigt fühlen, aber sie könnten sich auch im Stillen fragen, ob sie Bitcoin kaufen sollten, nur für den Fall.
Sie fragen sich also vielleicht auch, was wir heute sehen – den tatsächlichen Tod von Bitcoin oder eine unübersehbare Kaufgelegenheit?
Selbst für ihre volatilen Standards ist die Kryptowelt unserer Meinung nach verrückt geworden. Bitcoin ist um etwa 60 % von seinem Rekordhoch gefallen, von 67.000 Dollar im vergangenen November auf einen Tiefstand von unter 26.000 Dollar in diesem Monat, und auch Ether, BNB, XRP, Cardano, Solana, Terra’s Luna und andere befinden sich im Zusammenbruch. Der Kryptowährungssektor hat 1 Billion Dollar an Marktkapitalisierung verloren und wird zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels mit 1,3 Billionen Dollar bewertet. Und es könnte noch schlimmer kommen, wenn man die Stimmung auf den Märkten nicht unterschätzt. Könnte dies der Beginn eines langfristigen Bärenmarktes für Kryptowährungen und andere Finanzanlagen sein? Oder ist es nur die chaotische Kombination aus Zinserhöhungen, Ängsten vor einer drohenden Rezession und militärischen Konflikten in Europa. Bitcoin ist derzeit nicht das einzige prominente Opfer dieser allgemeinen Trends. US-Technologieaktien, die andere große Wachstumsstory der Ära nach der Finanzkrise, befinden sich ebenfalls in der Krise. Der technologielastige New Yorker NASDAQ-Index ist in diesem Jahr um etwa 30 % gesunken – und unserer Meinung nach sind die gleichen Kräfte im Spiel.
Mehr als ein Jahrzehnt mit Zinssätzen nahe Null und milliardenschweren Konjunkturprogrammen aus dem Nichts hat überall Vermögensblasen entstehen lassen, aber die Ära des leichten Geldes ist unserer Einschätzung nach nun endgültig vorbei, da die US-Notenbank (Fed) die Zinssätze erhöht und die Konjunkturmaßnahmen in einem verspäteten Versuch, die heutige rasende Inflation einzudämmen, reduziert. Dennoch hat der Kryptowährungsmarkt unserer Meinung nach seine eigenen Probleme. Der Zusammenbruch des Terra-USD-Stablecoin hat die Stimmung gedrückt und unserer Meinung nach die Flucht aus den digitalen Token beschleunigt. Weitere Faktoren, die den Rückgang vorantreiben, sind Sorgen über die Regulierung und Sicherheitsverletzungen. Die Flut von Betrugsfällen bei Kryptowährungen hat unserer Meinung nach das Vertrauen weiter untergraben.
Der jüngste Absturz ist auch für jüngere Anleger, die große Risiken eingegangen sind, um sich zu engagieren, eine schwer zu schluckende Pille. Eine Untersuchung von Interactive Investor zeigt, dass Kryptowährungen für 45 % der 18- bis 29-Jährigen die Investition ihrer Wahl sind. Eine alarmierende Anzahl hat dies über Kreditkarten und andere Kredite finanziert, so dass sie mit einem doppelten Schlag von Investitionsverlusten und Schulden konfrontiert sind, was durch steigende Zinssätze noch verschlimmert wird. Sie glauben jedoch, dass sie eine Hoffnung haben – wir waren schon einmal hier. Krypto-Evangelisten werden wahrscheinlich darauf hinweisen, dass der Markt gefallen ist, bevor er zu Rekordhöhen aufstieg, aber da die Zinsen steigen und die Wirtschaft sich verlangsamt, befinden wir uns heute zweifellos in einer anderen Welt.
Bitcoin muss unserer Auffassung nach erst noch beweisen, dass er der Welt eine Killeranwendung bietet, die sie anderswo nicht bekommen kann. Da die meisten Anleger nicht wirklich verstehen, wie er funktioniert, werden seine Kursbewegungen immer noch weitgehend von der Stimmung bestimmt, ob positiv oder negativ. Im Moment ist sie negativ. Das Vertrauen ist offensichtlich erschüttert und die Menschen sind nicht in der Stimmung, Risiken einzugehen. Wir bei Calvin•Farel gehen daher davon aus, dass selbst Zeiten relativer Ruhe nicht von langer Dauer sein werden.
Andererseits könnten einige große Akteure die jüngste Kursdelle ausnutzen, was die Volatilität und größere Kursschwankungen erhöhen wird. Da Bitcoin in der Vergangenheit Korrekturen von 70 % bis 80 % überstanden hat, könnte dies eine Gelegenheit für Institutionen sein, Positionen auf besseren Niveaus aufzubauen oder zu erhöhen. Die jüngsten Ereignisse scheinen mit einem Mythos über Bitcoin aufgeräumt zu haben – dass er jetzt digitales Gold ist – ein sicherer Hafen in einer Krise. Stattdessen korreliert der Bitcoin zu stark mit den Aktienmärkten, was das Risiko erhöht, anstatt Schutz zu bieten. Aber Bitcoin ist damit nicht allein. Wenn wir uns die Gold- und Devisenmärkte ansehen, gibt es keine Anzeichen für eine ernsthafte Nachfrage nach einem sicheren Hafen. Auch der japanische Yen und der Schweizer Franken haben keinerlei Stärke gezeigt.
Gold, Silber und Kryptowährungen haben es schwer, weil sie keine Zinsen oder Dividenden zahlen und sich daher schlecht gegen die Inflation absichern lassen. Alle drei werden in US-Dollar gepreist und der steigende Wert des Greenback hat sie für diejenigen, die in ausländischen Währungen kaufen, relativ teurer gemacht, was sie noch unattraktiver macht. Wir gehen davon aus, dass es hier und da zu einer Erholung kommen wird, aber solange die Renditen von Staatsanleihen steigen und der Dollar sich in einem Aufwärtstrend befindet, bleiben die Risiken unserer Meinung nach eher abwärts gerichtet. Es ist schwer vorstellbar, wie Kryptowährungen angesichts dieser Tatsachen und der heutigen schlechten wirtschaftlichen Fundamentaldaten die Talsohle erreichen könnten. Unserer Meinung nach bedarf es einer Erholung der allgemeinen Stimmung, bevor wir eine Verbesserung sehen.
Der traditionelle Ratschlag für Anleger lautet, inmitten eines Crashs die Nerven zu bewahren und zu vermeiden, dass man seine Papierverluste durch panikartige Verkäufe kristallisiert. Das hat bei Aktien recht gut funktioniert, denn die Geschichte zeigt, dass sich die Aktienmärkte im Laufe der Zeit wieder erholen. Eines hat sich jedoch nicht geändert: Investieren Sie kein Geld, das Sie sich nicht leisten können zu verlieren.
