Welchen Präsidentschaftskandidaten sucht die Börse?

Monatelang stieg der S&P 500 in diesem Jahr - trotz einer tödlichen Pandemie, der daraus resultierenden wirtschaftlichen Verwüstung und dem Aufstieg einer demokratischen Partei, die dem demokratischen Sozialismus zunehmend sympathisch gegenübersteht. Dann, letzten Monat, als Joe Biden in den Umfragen gut abschnitt, stürzten die Aktienkurse schließlich ab. Die Umfragen deuten weiterhin auf einen Sieg Bidens...

Japans Interventionen in seiner Landeswährung sind wirkungslos

Während die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) und andere große Zentralbanken die Zinssätze kräftig anheben, um die Inflation zu bekämpfen, ist Japan das einzige Land der Welt, das noch negative Zinssätze hat. Es zahlte den Preis für diese Position im letzten Monat, nachdem die Schweizerische Nationalbank ihre Zinsen in den positiven Bereich angehoben hatte. Die...

Der Wettbewerb bei der Sicherung von Rohstoffen der sogenannten Seltenen Erden verschärft sich

Der Krieg in der Ukraine hat gezeigt, wie unklug eine zu große Abhängigkeit von einem einzigen Lieferanten sein kann. Russlands Dominanz auf dem europäischen Gas- und Ölmarkt hat sich innerhalb weniger Wochen in einen geopolitischen Albtraum verwandelt. Stellen Sie sich vor, ein einziges Land würde Sie mit 90 % Ihres Bedarfs an lebenswichtigen Rohstoffen versorgen....

Nach „The Merge“ wird Calvin•Farels Ethereum-basierter „Seed-Coin“ weiter auftauchen

Ethereum hat ein lang erwartetes Upgrade seines Systems abgeschlossen, das die Energiekosten senken und den Weg für eine stärkere Nutzung der Krypto-Technologie im Mainstream-Finanzwesen ebnen soll. Für uns bei Calvin•Farel bietet dieses als "The Merge" bekannte Upgrade, das die Art und Weise ändert, wie neue Transaktionen auf der Ethereum-Blockchain verifiziert werden, die Grundlage dafür,...

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jay Powell, muss die Taktik von Paul Volcker im Kampf gegen die Inflation und die Stagflation nachahmen, denn die Geschichte scheint sich zu wiederholen

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jay Powell, hat seine tiefe Bewunderung für Paul Volcker zum Ausdruck gebracht, seinen legendären Vorgänger, der die hohe Inflation besiegte, die die US-Wirtschaft von 1965 bis 1982 plagte. Damals wie heute kämpfte Volcker gegen mehr als ein Jahrzehnt lockerer Geldpolitik in Verbindung mit Angebotsschocks infolge geopolitischer Turbulenzen. Doch obwohl Powell...

Die Übertragung der Geldpolitik durch die Europäische Zentralbank wirkt der Konvergenz in der Eurozone entgegen

Während sich die Europäische Zentralbank (EZB) darauf vorbereitet ein wichtiges neues Instrument einzuführen, um die drohende Fragmentierung der Finanzmärkte in der Eurozone zu bekämpfen, scheinen die Regierungen unserer Meinung nach immer noch an der Seitenlinie zu stehen. Das ist ein Fehler. Es drängt die Zentralbank in ein unklares politisches Terrain, gefährdet ihre Glaubwürdigkeit und...

Die Risikokapitalblase geht ihrem Ende entgegen

Die Risikokapitalblase steht vor einer langsamen und chaotischen Auflösung. Nach einem historischen Boom, der selbst die Technologieblase der 1990er Jahre in den Schatten stellt, hat die Anpassung an rationalere Bedingungen begonnen. Aufgrund struktureller Faktoren und der Psychologie privater Märkte ist es unserer Meinung nach jedoch schwer zu sagen, wie lange dies dauern wird oder...

Blick auf die Inflation – das Gestern ist nicht das Heute!

Eine lockere Geldpolitik, eine expansive Fiskalpolitik, eine steigende Inflation und dann ein sprunghafter Anstieg des Ölpreises - wir bei CalvinF•arel haben das schon einmal erlebt, und deshalb ist es unserer Meinung nach sehr schwierig, der Versuchung zu widerstehen, Parallelen zu den 1970er Jahren zu ziehen. Wir sind jedoch der Meinung, dass die gegenwärtigen Umstände...

Die lange Ära der Globalisierung könnte zu Ende gehen

In den vergangenen drei Jahrzehnten profitierten Unternehmen und Verbraucher von den grenzüberschreitenden Verbindungen, die für ein ständiges Angebot an Elektronik, Kleidung, Spielzeug und anderen Waren sorgten, so dass die Preise niedrig blieben. Doch da die Pandemie und der Krieg in der Ukraine den Handel und die Geschäftsbeziehungen weiterhin belasten, scheint sich diese Zeit des...

Die Zeit ist reif für eine dringend benötigte Korrektur der Aktienmärkte

Die außergewöhnliche Rallye der Märkte seit ihrem Einbruch in der ersten Phase der Coronavirus-Pandemie beruhte unserer Meinung nach auf zwei vernünftigen Annahmen. Die eine war, dass die Abschottung die Art und Weise, wie wir unser Leben führen, dauerhaft verändern würde - wovon vor allem die Technologieriesen profitieren würden. Die andere war, dass die Zentralbanken...

Es ist an der Zeit, dass die Fed über einen digitalen Dollar nachdenkt

Die Federal Reserve (Fed) läuft Gefahr, in der Schlacht um die Zukunft des Geldes ins Hintertreffen zu geraten. Zentralbanken in anderen Ländern, vor allem in China und Europa, sowie das Social-Networking-Unternehmen, das früher unter dem Namen Facebook bekannt war, haben alle entscheidende Schritte zur Schaffung ihrer eigenen digitalen Währungen unternommen. Die US-Notenbank Fed ihrerseits...

Vom Handelskrieg zwischen den USA und China zu den Abkopplungsrisiken auf den Finanzmärkten

Das Risiko, dass sich China von den US-Kapitalmärkten abkoppeln könnte, kann unserer Meinung nach nicht mehr ignoriert werden. Das ist eine wichtige Lehre aus der Entscheidung des chinesischen Ride-Hailing-Unternehmens Didi Chuxing in diesem Monat, unter dem Druck der chinesischen Aufsichtsbehörde für Cybersicherheit die Notierung an der New Yorker Börse aufzugeben und in Hongkong an...

Die Märkte zeigen Anzeichen einer historischen Dotcom-Blase – wird sich das Blatt jemals zum Besseren wenden?

Vielleicht läuten die Glocken nicht an der Spitze des Marktes, wie es in einem Aphorismus heißt, aber vielleicht lohnt es sich, die Sportwerbung als frühes Warnsignal zu beobachten. Im Jahr 2000 erhielt der Super Bowl, der Höhepunkt des amerikanischen Football-Jahres, den Spitznamen "Dotcom Bowl", als Internetfirmen 20 Prozent aller während des Spiels ausgestrahlten Sportübertragungen...

Chinas technisch-autoritäre Regierung beschleunigt die vierte industrielle Revolution mit neuen Gesetzen, um eine Überwachungsdaten-Supermacht zu werden

In den letzten Wochen hat Peking eine Fülle von Verordnungen und politischen Maßnahmen durchgesetzt, die die Datensicherheit in China erhöhen und die Kontrolle über riesige Datenmengen verstärken sollen, die für die Verwaltung des Landes, die Ankurbelung der Wirtschaft und die Steuerung des Lebens der Menschen verwendet werden. Unserer Meinung nach gefährden solche Schritte einen entscheidenden...

Portfolio-Allocation in Zeiten der Inflation

Die Inflation steigt. Unserer Meinung nach wäre es klug, sich darauf vorzubereiten. Verstehen Sie uns nicht falsch. Wir kehren nicht zu der glühend heißen Inflationsrate von 1980 zurück, die 14,8 Prozent erreichte. Aber es gibt genügend Anzeichen dafür, dass ein weiterer Anstieg der Inflation bevorsteht. Die Frage ist nur, wie hoch und wie lange die...

Die großen amerikanischen Technologieunternehmen spüren die Auswirkungen des russischen Vorgehens

Russland setzt Google, Twitter und Facebook zunehmend unter Druck, sich den Anordnungen des Kremls zu einem harten Durchgreifen im Internet zu fügen oder Beschränkungen innerhalb des Landes zu riskieren, da immer mehr Regierungen auf der ganzen Welt die Grundsätze der Unternehmen zur Online-Freiheit in Frage stellen. Die russische Internet-Regulierungsbehörde Roskomnadsor hat kürzlich ihre Forderungen an...

Apple gewährt der chinesischen Regierung Zugang zu den Daten seiner Nutzer, um sein Wachstum auf dem asiatischen Markt zu beschleunigen

Am Rande von Guiyang, einer Stadt in einer armen, bergigen Provinz im Südwesten Chinas, haben Männer mit Schutzhelmen vor kurzem ein weißes Gebäude mit wenigen Fenstern und einer hohen Umfassungsmauer fertiggestellt, das eine Viertelmeile lang ist. Abgesehen von den Flaggen von Apple und China, die Seite an Seite vor dem Gebäude wehen, deutet wenig...

Europas digitale Wirtschaft braucht weniger Bürokratie und mehr Fördergelder

Viele konkurrierende Beweggründe sind am Werk, wenn die EU ihre Entschlossenheit steigert, die Kontrolle über die US-Internetgiganten durchzusetzen. Eines ist die Wut, dass sie ihre Marktdominanz missbrauchen. Ein anderes ist die Angst, dass sie die Stabilität der europäischen Demokratien bedrohen. Aber wie so oft ist die stärkste Motivation das Gefühl, dass Europa im Rennen...

Denken wir tiefgründig über die US-Inflation nach, denn die Inhaber von Anleihen werden darunter leiden

Als der Ölpreis im vergangenen Mai auf Null sank, dachten nur wenige Anleger an Inflation. Aber diejenigen, die die Daten zu den monetären Bedingungen studieren, wussten, dass die beispiellose Anhäufung von Liquidität die Wirtschaft boomen und die Preise steigen lassen würde, sobald die Impfungen ein Ende haben. Die monetären Daten sind auffällig. M2, das...

Covid – 19: Ein Überblick über staatliche Unterstützung und globale Ungleichheit

Die COVID-19-Pandemie ist in vielen Ländern immer noch auf dem Vormarsch und die Unsicherheit ist ungewöhnlich hoch. Entschlossene Maßnahmen der Regierungen sind notwendig, um eine schnelle und umfassende Einführung von Impfstoffen zu gewährleisten, die am stärksten gefährdeten Haushalte und ansonsten lebensfähigen Unternehmen zu schützen und eine dauerhafte und integrative Erholung zu fördern. Viele Länder...

Was Mark Zuckerberg und Tim Cook von Rockefeller hätten lernen sollen

Big Government nimmt es endlich mit Big Tech auf. In der folgenreichsten Kartellrechtsklage seit einer Generation hat die US Federal Trade Commission (FTC) Mark Zuckerbergs Facebook unlauteren Wettbewerb vorgeworfen und ein Bundesgericht gebeten, es zu zerschlagen. Die EU schlug weitreichende neue Regeln vor, die große Technologieunternehmen dazu zwingen, mehr Verantwortung für die Überwachung von...

Die Fed Party Bonanza – Das einzige Spiel in der Stadt

ür Bitcoin-Investoren war das letzte Jahr eine Goldgrube. Die Kryptowährung begann im Januar 2020 bei 7.194 Dollar und stieg am Ende des letzten Jahres auf über 34.000 Dollar - eine jährliche Rendite von mehr als 360%. Mit freundlicher Genehmigung der US-Notenbank hatten die Käufer von Vermögenswerten im Allgemeinen eine beispiellose Entwicklung. Ob es sich...

Niedrige Zinssätze und die Covid-Pandemie erfordern ein Überdenken der Bankenregulierung

Während das neue Jahr beginnt und wir versuchen, die Volkswirtschaften wieder aufzubauen, ist es dringend erforderlich, die Art und Weise, wie wir das Finanzwesen regulieren, zu überdenken. Denn die Herausforderungen, die die COVID-19-Pandemie mit sich bringen, unterscheiden sich stark von denen, die die Finanzkrise 2008 verursacht hat. Damals zogen die Behörden zwei Schlussfolgerungen aus...

Calvin • Farels Leitfaden für das Jahr 2021- Die Pandemie ebnet den Weg für Unternehmertum und eine Verlagerung zur Telearbeit

Wir haben zwar einen Impfstoff entwickelt, aber wie ein Licht am Ende eines sehr langen Tunnels erscheint, ist uns klar, dass die wirtschaftlichen Auswirkungen von Covid-19 die Pandemie lange überdauern werden. Junge Menschen sind von den Ereignissen des letzten Jahres besonders hart getroffen worden. Zusätzlich zu den Risiken von Covid-19 waren sie mit einer unterbrochenen...

Überschätzung der Erholung der Weltwirtschaft Covid Recovery:

Die Weltwirtschaft ist aus den Tiefen des anfänglichen Einbruchs des Covid-19 aufgestiegen. Aber der Aufschwung war lau, ungleichmäßig und zerbrechlich - und unserer Meinung nach wird dies auf absehbare Zeit und bis 2021 wahrscheinlich auch so bleiben. Beginnen Sie mit den guten Nachrichten. Der Welthandel mit Waren hat sich stark belebt, was mit Anzeichen für...

Handeln Sie jetzt, um ein tragisches wirtschaftliches Ende zu verhindern – sonst kommt die Apokalypse für kleine Unternehmen; das Justizministerium und die Federal Trade Commission müssen handeln!

Die nächsten sechs Monate könnten Zeuge einer der größten Konsolidierungen von Unternehmensmacht in den Vereinigten Staaten und auf der ganzen Welt seit fast einem Jahrhundert werden, doch eine Vielzahl rechtlicher und wirtschaftlicher Faktoren könnte dazu führen, dass die Bundesregierungen nicht in der Lage sein werden, sie aufzuhalten. Die Internationale Arbeitsorganisation schätzt, dass die Welt im...

Das neue Spiel ist eröffnet – Traditionelle IPOs vs. Blankoscheck-Unternehmen (SPACS)

Das Läuten der Glocke an der New Yorker Börse war früher ein Initiationsritus für amerikanische Vorstandsvorsitzende. Es signalisierte, dass das Unternehmen einen wichtigen Moment in seiner Entwicklung erreicht hatte, in dem es die Öffentlichkeit auffordern würde, seine Zukunft zu unterstützen und in seine Aktien zu investieren. Eine der größten Börsennotierungen dieses Jahres tat jedoch etwas...

Drei Frauen – Georgieva, Lagarde, Reinhart – Ein Härtekrieg – Internationale Verschuldung und Herr Powell

Als sich das Coronavirus über Wuhan hinaus ausbreitete, stürzten die Volkswirtschaften im Gleichschritt ab. Auf der ganzen Welt sank die Produktion in einem Ausmaß, das in Friedenszeiten nicht zu beobachten war. Der IWF sagte in seinem Weltwirtschaftsausblick, der im vergangenen Monat veröffentlicht wurde, dass die Weltwirtschaft in diesem Jahr um 4,4% schrumpfen wird - eine...

Gute Nachrichten über einen Covid-19-Impfstoff könnten einige schlechte Auswirkungen auf die Big-Tech-Aktien haben

Die großen Zahlen, die mit Big Tech verbunden sind, reichen aus, um viele Investoren zu verunsichern. Aber das vielleicht größte Risiko für die Outperformance des Sektors liegt nicht allein in seinem Umfang, sondern in der Aussicht auf eine wirtschaftliche Erholung. Der Sektor hat natürlich jenen Anlegern, die mutig oder klug oder sogar glücklich genug waren, in...

Europa und die USA stehen kurz davor, die gleichen Fehler von 2009 zu wiederholen

Billionen von Dollar an Bundeshilfen für Haushalte und Unternehmen haben es der US-Wirtschaft ermöglicht, die ersten sechs Monate der Coronavirus-Pandemie in weitaus besserer Verfassung zu überstehen, als viele Beobachter im vergangenen Frühjahr befürchtet hatten. Doch diese Ausgaben sind nun weitgehend ausgetrocknet, und die Hoffnungen auf ein größeres Rettungspaket vor den Wahlen am 3. November sind...

Erinnern Sie sich an 1929 und die Finanzkrise von 2008 / 2009 – die Ursache jeder kommenden Finanzkrise ist wieder da

Es ist noch nicht vollständig erkannt worden, dass der Tod von Ruth Bader Gindsburg (RBG) die Wahrscheinlichkeit einer US-zentrischen Finanzkrise in diesem Herbst deutlich erhöht. Die anhaltende Duldsamkeit der Kreditgeber und Anleihekuratoren, der Regelverzicht und der ausdrückliche Glaube an weitere fiskalische Anreize hingen von der Annahme ab, dass der Kongress für jede Vereinbarung und...

Welchen Präsidentschaftskandidaten sucht die Börse?

Monatelang stieg der S&P 500 in diesem Jahr - trotz einer tödlichen Pandemie, der daraus resultierenden wirtschaftlichen Verwüstung und dem Aufstieg einer demokratischen Partei, die dem demokratischen Sozialismus zunehmend sympathisch gegenübersteht. Dann, letzten Monat, als Joe Biden in den Umfragen gut abschnitt, stürzten die Aktienkurse schließlich ab. Die Umfragen deuten weiterhin auf einen Sieg Bidens...

BPs Drei-Wege-Sicht der zukünftigen Ausrichtung der Ölindustrie und eine aktuelle Konkursquote im US-amerikanischen Öl- und Gasgeschäft

Seit den Tagen des ehemaligen Vorstandsvorsitzenden John Browne hat BP ein Talent dafür, Schlagzeilen zu machen und die Branche anzuführen, wenn auch nicht immer in die richtige Richtung. Der jüngste Energieausblick, die erste große Langzeitperspektive, die das Coronavirus berücksichtigt, zeigt das Potenzial für einen bevorstehenden Höhepunkt der Ölnachfrage auf. Anstatt einer abstrakten Übung hat ein...

Den globalen Wirtschaftsausblick ändern – es wird nur noch schlimmer

Es gibt seltene Momente, in denen sich die Weltwirtschaft unter unseren Füßen neu zu konfigurieren scheint. Das können verblüffend schnelle Ausbrüche sein, nicht offensichtlich für Menschen, die nur ihren Geschäften nachgehen, aber eklatant für diejenigen, die die Bewegungen der Finanzmärkte interpretieren. März 2020, das ist jetzt mehr als deutlich, ist einer dieser Momente. Schon jetzt schien...

Lassen Sie uns über den Ölpreisabsturz sprechen

Der Ölpreisabsturz vom März 2020 wird unserer Meinung nach weltweit nicht allzu lange andauern. Wie im Jahr 2014, als der Ölpreis in wenigen Wochen von 110 US-Dollar auf unter 50 US-Dollar fiel, wird dieser einen vorübergehenden Zusammenbruch der US-amerikanischen Ölindustrie auslösen. Sofern der Ausbruch des Coronavirus nicht zum Untergang der Weltwirtschaft führt, wird billiges...

Zentralbanken brauchen eine neue Pandora Box für die Finanzmärkte

Die Liste der Gründe, warum die US-Notenbank die Zinssätze nicht hätte senken sollen, ist lang. Unserer Meinung nach werden niedrigere Zinssätze nichts gegen die Grundursache einer potenziellen wirtschaftlichen Notlage ausrichten, nämlich Versorgungsunterbrechungen und die Unterbrechung der Wirtschaftstätigkeit aufgrund des Coronavirus. Sie kommt, weil die Fed aufgrund der anhaltend niedrigen Zinssätze bereits wenig Mittel hat,...

Die Schulden der Wall Street – getriebene Strategien kurz vor ihrem Finale – die Musik hört auf, das Echo setzt ein

Die Beobachtung der Märkte in den letzten Wochen ist wie die Beobachtung der sieben Phasen der Trauer - Schock, Leugnung, Wut, Feilschen, Depression, Erprobung und schließlich Akzeptanz. Wir sind unserer Meinung nach eindeutig noch nicht in dieser letzten Phase angelangt. Hier geht es nicht wirklich um das Coronavirus - das war unserer Meinung nach...

Indiens Steuerhaushalt muss verbessert werden, um eine weitere Verlangsamung zu verhindern

Die indische Mittelschicht wird ein paar Rupien zählen, Bankeinlagen werden ein wenig abgesichert, und Privatisierungsbegeisterte werden auf einem neuen Marktteilnehmer aufbauen. Aber abgesehen von hochgestochenen, grandiosen Erklärungen hat der indische Haushalt 2020 keine Erwartungen erfüllt. Das war natürlich vorherbestimmt. Wenn sich jemand enttäuscht fühlt, dann liest er offensichtlich die wirtschaftlichen Signale oder den Ansatz...

Volkswirtschaften im Nahen Osten brauchen einen Plan für Technologie und die 4. industrielle Revolution

Um die Zukunft zu gestalten, muss im Wesentlichen geplant werden, eine robuste, prosperierende und nachhaltige Wirtschaft aufzubauen sowie ein erfolgreiches Entwicklungsmodell, das den Wettbewerbsanforderungen der Weltwirtschaft gerecht wird. Dies stellt sicher, dass sich das betroffene Land im Vergleich zu seinen weltweiten Kollegen in verschiedenen Entwicklungsbereichen auszeichnet. Die große menschliche Transformation war mit der wirtschaftlichen Entwicklung...

Ein weiterer möglicher Handelskrieg steht am Horizont – das Moratorium für Zölle auf elektronische Übertragungen – Daten könnten besteuert werden

Die meisten Menschen haben noch nie von dem Moratorium der Welthandelsorganisation für Zölle auf elektronische Übertragungen gehört. Und dennoch ist es unserer Meinung nach eines der wichtigsten Handelsabkommen in der jüngeren Geschichte, da es einen übergroßen Effekt auf das Wachstum des Internets hatte. Das Moratorium, das seit 1998 alle zwei Jahre von den Mitgliedsstaaten der...